O Brasil registrou 1.493 eventos hidrológicos em 2025, com 336.656 pessoas diretamente afetadas e prejuízos econômicos da ordem de R$ 3,9 bilhões, segundo o relatório Estado do Clima, Extremos de Clima e Desastres no Brasil, elaborado pelo Centro Nacional de Monitoramento e Alertas de Desastres Naturais (Cemaden). Dez novos episódios já acumulavam R$ 31 bilhões em perdas adicionais até junho de 2026, conforme apuração da Revista Apólice. O risco climático parou de ser cenário futuro e virou cenário operacional, e o seguro empresarial contra enchente e desastres naturais, bem como a discussão sobre o seguro sobre risco climático deixaram de ser tema de conversa para virar item de balanço.
Em 2025 e 2026, empresas brasileiras passaram a conviver com um padrão climático que não tem mais precedente comparável nas últimas décadas. O Cemaden registrou 1.493 eventos hidrológicos no país em 2025, sendo 1.336 de pequeno porte, 146 de médio porte e 11 de grande porte, com predominância de inundações, enxurradas e deslizamentos de terra. A região Sudeste concentrou 43% das ocorrências, mas nenhuma região ficou ilesa, e o impacto direto sobre a operação de empresas patrimonialmente expostas se traduziu em interrupções de produção, perdas de estoque, paralisações logísticas e custos de remediação que excederam, em muitos casos, o orçamento anual de manutenção.
Por trás desses números está uma mudança estrutural no risco corporativo. A frequência de eventos hidrometeorológicos extremos aumentou, a severidade média desses eventos cresceu, e a janela de previsibilidade para preparação operacional diminuiu. Para empresas com ativos físicos relevantes, com operações em regiões historicamente expostas ou com cadeias logísticas geograficamente concentradas, a discussão deixou de ser sobre como evitar o evento (não é evitável) e passou a ser sobre como compartilhar o risco financeiro de forma estruturada.
Para entender se a sua empresa está corretamente coberta diante do novo cenário climático brasileiro, ou se a apólice vigente foi calibrada para uma realidade que ficou para trás, vale primeiro mapear o que efetivamente cresceu em termos de frequência e severidade, o que o seguro patrimonial empresarial cobre e exclui, como funciona a cobertura de lucros cessantes pós-desastre, como dimensionar a apólice considerando o perfil climático da região, e quais lições o caso do Rio Grande do Sul em 2024 deixou para o mercado segurador e para as empresas brasileiras.
Nesse artigo, você vai entender o aumento real de eventos climáticos extremos no Brasil com dados recentes; o que o seguro patrimonial cobre, o que exclui, e a diferença prática entre alagamento e enchente; por que muitas empresas descobrem tarde demais que não tinham cobertura de lucros cessantes; como dimensionar a apólice considerando a realidade climática da sua região; e mais.
O aumento de eventos climáticos extremos no Brasil
Cemaden documenta uma curva ascendente que combina três variáveis: maior frequência de eventos, maior severidade média e maior dispersão geográfica. Em 2025, foram 1.493 eventos hidrológicos registrados, em uma sucessão que afetou mais de 336 mil pessoas diretamente, segundo o relatório Estado do Clima, Extremos de Clima e Desastres no Brasil. O ano também foi marcado por sete ondas de calor e sete ondas de frio, com temperatura média global atingindo 14,97°C, o terceiro maior valor da série histórica.
Padrão estatístico análogo não aparece como interpretação isolada. Segundo a ClimaInfo, desastres climáticos fazem o Brasil perder cerca de R$ 110 bilhões do PIB por ano, considerando danos diretos somados aos efeitos indiretos sobre cadeias produtivas, infraestrutura e arrecadação tributária. A Susep, em levantamento divulgado em dezembro de 2024, identificou que o Brasil tem gap de proteção de 93% para catástrofes naturais, ficando como o segundo pior entre 14 países analisados, atrás apenas da China. Para cada R$ 100 de prejuízo econômico causado por evento extremo, apenas R$ 7 estão efetivamente cobertos por algum seguro.
Sudeste concentrou 43% das ocorrências registradas em 2025, refletindo a combinação de alta densidade urbana, infraestrutura saturada e exposição climática crescente. Mas a distribuição geográfica do risco está mudando, e regiões anteriormente consideradas de baixa exposição passaram a registrar eventos relevantes. O Centro-Oeste, o Sul e o Nordeste viram a frequência de episódios extremos crescer, e o padrão de imprevisibilidade se ampliou em todas elas. Empresas que dimensionavam o programa de proteção considerando o histórico regional precisam agora considerar o novo histórico, que tem janela temporal mais curta e variância maior.
Projeção meteorológica para 2026 e 2027 reforça o cenário. O retorno previsto do El Niño no segundo semestre de 2026, com maior impacto no Sul do Brasil, e a expectativa de La Niña na sequência, indicam aumento de intensidade tanto em períodos de chuva quanto em períodos de seca, dependendo da região. Para empresas com operações no Sul, Sudeste e em regiões agrícolas do Centro-Oeste, o próximo ciclo climático já está mapeado como um período de exposição elevada, e o tempo de preparação é limitado.
Tendência confirmada por análises do setor de resseguros. O mercado de resseguros internacional começou a fazer repricing do risco climático brasileiro e a previsão é de prêmios mais altos, coberturas mais restritas e exigências maiores de disclosure climático nos próximos ciclos. Empresas que chegarem a esse cenário sem estrutura clara de governança climática e mapeamento de riscos físicos vão negociar em desvantagem competitiva, conforme análise publicada pela ESG Inside sobre o movimento do setor em 2026.
Risco climático não escolhe se prepara antes de chegar. Ele chega, e descobre o que estava pronto e o que não estava.
O que o Seguro Patrimonial cobre e o que exclui: alagamento, enchente, vendaval e granizo
Apólices patrimoniais empresariais bem estruturadas cobrem uma combinação de eventos climáticos que precisa ser entendida com precisão técnica, porque a diferença entre o que está coberto e o que não está costuma aparecer no momento em que a empresa menos pode arcar com o desencontro. Conhecer essas distinções é o primeiro passo para avaliar se a apólice vigente responde ao risco real da operação ou apenas ao risco básico do mercado.
Diferença técnica entre alagamento e enchente é a fonte mais frequente de confusão e de glosa em sinistros climáticos. Alagamento é o acúmulo de água em uma localidade decorrente do colapso temporário do sistema de drenagem urbana, geralmente associado a chuvas intensas em curto período. Enchente, ou inundação, é o transbordamento de cursos d'água que invadem áreas adjacentes, frequentemente associado a chuvas prolongadas ou ao acúmulo de água em bacias hidrográficas. Apólices patrimoniais padrão tendem a cobrir alagamento como evento associado a danos por água, mas inundação por transbordamento de rio frequentemente exige cláusula específica e adicional de prêmio.
Vendaval entra como cobertura típica de apólices patrimoniais empresariais, mas com regras específicas de acionamento. A maioria das seguradoras define velocidade mínima de vento (geralmente acima de 54 km/h ou outro patamar contratual) como condição de acionamento da cobertura, mensurada pela estação meteorológica oficial mais próxima do local do sinistro. Empresas em regiões sujeitas a ventos extremos sazonais precisam verificar se a apólice vigente tem o patamar adequado para o perfil climático local, e se a definição contratual de vendaval cobre também tornados e ciclones extratropicais, eventos que aumentaram em frequência no Sul do Brasil.
Granizo costuma estar coberto em apólices patrimoniais empresariais, com proteção para danos a coberturas metálicas, telhas, vidros, painéis fotovoltaicos, frota estacionada e estoque exposto. A cobertura usualmente inclui também danos por queda de granizo em ambientes internos quando o impacto compromete a integridade da cobertura externa do imóvel. Para empresas com operações em regiões com histórico recorrente de tempestades de granizo, como Sul e parte do Centro-Oeste, a cobertura granizo tende a ser obrigatória no programa, não opcional.
Exclusões clássicas que aparecem em apólices patrimoniais empresariais incluem deslizamento de terra (frequentemente exige cláusula adicional), tsunamis, terremotos (cobertura específica via cláusula sísmica), erupções vulcânicas e eventos decorrentes de guerras ou atos terroristas. Para o risco climático corporativo brasileiro, a exclusão mais relevante na prática é a de inundação por transbordamento de rio em regiões classificadas como de alto risco hidrológico, que pode estar restrita, condicionada ou totalmente excluída dependendo do desenho contratual.
Empresas em regiões historicamente expostas a eventos climáticos precisam que a apólice Property seja estruturada com cláusulas específicas e adequadas para o perfil de exposição local, não apenas com o desenho padrão de mercado. A pior hora para descobrir que enchente e alagamento são tratados de forma diferente na apólice é a hora em que a água começa a subir.
Lucros Cessantes pós-desastre: o que muitas empresas descobrem tarde demais
Há um custo do evento climático que aparece apenas depois que o evento físico já passou, e que costuma ser o maior componente financeiro de toda a crise. O sinistro patrimonial repõe o que foi destruído. Mas durante o período em que a empresa está paralisada, sem produzir, sem faturar, sem atender clientes, os custos fixos continuam correndo: folha de pagamento, aluguel, energia, financiamento, tributos. Esse buraco financeiro é o que a cobertura de Lucros Cessantes foi desenhada para cobrir, e é também a cobertura que mais empresas descobrem tarde demais.
Lucros cessantes empresariais cobrem a diferença entre o resultado financeiro que a empresa teria se o sinistro não tivesse ocorrido, e o resultado financeiro efetivo durante o período de paralisação. A apólice indeniza margem perdida, despesas fixas que continuaram correndo, custos extraordinários de mitigação (como aluguel de instalação temporária ou contratação de operação substituta) e, em apólices mais amplas, perda de mercado e custos de retomada gradual da operação até o restabelecimento das condições pré-sinistro. Sem essa cobertura, mesmo empresas com forte estrutura patrimonial podem entrar em estresse financeiro grave durante o período de reconstrução.
Negócios em regiões expostas a eventos climáticos extremos precisam dimensionar a cobertura de lucros cessantes com critério específico. Período de indenização é a variável central, e define por quanto tempo a apólice indeniza após o sinistro. Em cenários típicos de incêndio ou roubo, períodos de 6 a 12 meses costumam ser suficientes. Para eventos climáticos extremos, especialmente em regiões com infraestrutura pública afetada simultaneamente (estradas interrompidas, energia comprometida, comunicação afetada), períodos de 18 a 24 meses são frequentemente necessários, porque a empresa depende não apenas da própria reconstrução, mas da reconstrução do ambiente operacional em volta dela.
Período de indenização compatível com o cenário real é o que separa a apólice que mantém a empresa viva da apólice que apenas cobre os primeiros meses de uma crise prolongada. Empresas que descobrem, no segundo trimestre pós-evento, que o período contratado já se esgotou, enfrentam o cenário em que precisam financiar com recursos próprios a continuidade da reconstrução, frequentemente em condições de mercado adversas (taxas de crédito altas, cadeia de fornecedores estressada, perda de clientes para concorrentes não afetados). Esse é o componente do Custo Composto do Evento Climático que aparece apenas no médio prazo, e que dimensiona o impacto real do sinistro sobre o futuro da empresa.
Sinistro patrimonial repõe o que foi destruído. Os lucros cessantes mantêm a empresa viva enquanto isso é feito. Sem o segundo, o primeiro nem chega a ser totalmente aproveitado.
Como dimensionar a cobertura para a realidade climática da região
Não existe limite padrão de cobertura climática que funcione para todas as empresas. O dimensionamento correto precisa partir do diagnóstico técnico da região onde a operação está instalada, considerando histórico de eventos climáticos extremos, exposição geográfica específica (proximidade de cursos d'água, topografia, altitude, drenagem urbana), perfil sazonal de ventos e tempestades, e tendência climática projetada para os próximos ciclos.
Diagnóstico climático regional é o ponto de partida que muitas apólices ignoram. Em vez de aplicar tabela padrão de cobertura, o programa precisa considerar o que efetivamente acontece na região onde a empresa opera. Para empresas em Porto Alegre, o histórico de enchentes do Lago Guaíba tornou-se referência crítica desde 2024. Para empresas em São Paulo capital, o padrão de alagamentos urbanos por colapso de drenagem em chuvas concentradas precisa entrar no cálculo. Para empresas em regiões agrícolas do Centro-Oeste, granizo e ventos extremos sazonais são variáveis dominantes. O programa que ignora essas particularidades cobre o risco médio do Brasil, não o risco real da empresa.
Histórico de eventos extremos na região nos últimos cinco a dez anos é a base empírica que orienta o dimensionamento. Empresas localizadas em áreas com pelo menos um evento extremo registrado nesse período precisam dimensionar a apólice considerando a possibilidade de recorrência, com limites e períodos de indenização compatíveis. Empresas em áreas sem histórico recente, mas com projeção climática indicando aumento de exposição (como regiões do Sul para o ciclo do El Niño 2026/2027), precisam dimensionar considerando o cenário projetado, não apenas o histórico observado.
Modelos de risco paramétrico passaram a ser oferecidos como complemento ao seguro patrimonial tradicional, especialmente para grandes empresas e operações em regiões de alta exposição. Esses produtos não indenizam o dano material observado, mas pagam valores predeterminados quando um indicador climático objetivo (volume de chuva acumulado em determinado período, velocidade máxima de vento registrada, índice de seca medido por satélite) atinge patamar contratual. A vantagem é a liquidez imediata após o evento, sem necessidade de inspeção e perícia. A limitação é que o valor pago pode ser maior ou menor que o dano efetivo. Programas robustos combinam patrimonial tradicional para a cobertura primária e paramétrico como complemento de liquidez emergencial.
Cobertura climática adequada não nasce do orçamento da apólice. Nasce do mapa de risco da região, do histórico recente da operação e da projeção realista para o próximo ciclo climático. Apólices dimensionadas pelo orçamento disponível costumam cobrir uma fração do risco real, e o problema aparece apenas no evento.
O caso do Rio Grande do Sul em 2024: aprendizado prático para o mercado segurador
Maio de 2024 marcou o maior evento climático extremo da história recente do Brasil. Inundações associadas a chuvas prolongadas atingiram 478 municípios do Rio Grande do Sul, deixaram centenas de mortos e desalojaram mais de meio milhão de pessoas. O impacto econômico, segundo estimativas combinadas do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), da Comissão Econômica para a América Latina e o Caribe (Cepal) e do Banco Mundial, totalizou aproximadamente R$ 88,9 bilhões em danos diretos e indiretos. As notificações de sinistros ao mercado segurador, conforme dados da CNseg, ultrapassaram R$ 6 bilhões nos meses subsequentes, o maior volume já registrado por evento climático isolado no Brasil.
Setor empresarial gaúcho foi atingido de forma estrutural. Indústrias na região metropolitana de Porto Alegre, no Vale do Sinos, no Vale do Caí e na região central do estado tiveram parques industriais inundados, estoques perdidos, equipamentos destruídos e operações paralisadas por períodos que variaram de semanas a vários meses. Setores como couro e calçados, máquinas e equipamentos, química, alimentos e logística foram particularmente afetados, em uma cadeia que se propagou para clientes e fornecedores em todo o país.
Evento de 2024 expôs três padrões que viraram aprendizado prático para o mercado segurador e para as empresas brasileiras. Primeiro padrão: empresas com cobertura patrimonial básica mas sem cobertura específica de enchente descobriram que o sinistro não estaria coberto, mesmo com apólices vigentes e em dia. Segundo padrão, que apareceu acoplado ao primeiro: empresas com cobertura patrimonial completa mas sem lucros cessantes adequados conseguiram repor o ativo destruído mas enfrentaram crise de caixa durante a paralisação prolongada, em alguns casos comprometendo a continuidade do negócio mesmo após o pagamento integral do sinistro patrimonial. Terceiro padrão, que confirmou os dois anteriores: empresas com capital segurado desatualizado descobriram que o valor declarado não cobria o custo real de reconstrução em um momento de alta demanda por materiais, mão de obra e serviços de engenharia.
Companhias gaúchas que mantinham programas estruturados com Property, lucros cessantes adequados, Transportes para cargas afetadas, Frotas para veículos atingidos e Benefícios para colaboradores deslocados tiveram trajetória de retomada estruturalmente diferente das que operavam com cobertura básica. Não evitaram o evento, evitaram que o evento determinasse o futuro da operação.
REP Seguros, sediada em Novo Hamburgo, no centro da região atingida, esteve presente desde o primeiro dia da crise apoiando empresas clientes na operacionalização de sinistros, no acionamento de coberturas e na estruturação de programas de retomada. A experiência direta de uma corretora gaúcha em um evento desse porte gera autoridade técnica que não se replica em corretoras que apenas leram sobre o tema. O Rio Grande do Sul não foi o primeiro evento climático extremo do Brasil. Mas foi o que ensinou ao mercado segurador que o gap climático já não é mais teórico, é diário.
Sinais de que sua empresa não está calibrada para o risco climático atual
Existem situações específicas que indicam, com razoável precisão, que a apólice patrimonial vigente não está calibrada para o cenário climático atual da região onde a empresa opera. Esses padrões aparecem antes do próximo evento, mas raramente recebem atenção até depois.
Um padrão comum aparece quando a apólice patrimonial atual não inclui cobertura específica para enchente ou inundação, ainda que a empresa opere em região com histórico recente de eventos hidrológicos relevantes. A apólice cobre incêndio, roubo e danos elétricos, mas o evento que tem maior probabilidade estatística de acontecer na região está fora do escopo coberto. No sinistro, a recusa total ou parcial de indenização pela seguradora por exclusão contratual joga para o caixa da empresa um custo que poderia ter sido compartilhado com a seguradora.
Esse padrão dificilmente aparece sozinho. Costuma vir acompanhado pela ausência ou pelo subdimensionamento da cobertura de Lucros Cessantes. A empresa tem cobertura patrimonial para os ativos físicos, mas o período de indenização de Lucros Cessantes contratado é incompatível com o cenário realista de paralisação prolongada por evento climático extremo. Quando a paralisação se estende por mais de 6 meses, e o período contratado se esgota em 12, a empresa enfrenta o segundo ano da reconstrução financiando com recursos próprios o que deveria estar coberto pela apólice.
Somado a esses dois sinais, há uma terceira situação que confirma o desalinhamento. O capital segurado declarado na apólice não foi revisado nos últimos três anos, e portanto não considera os custos atuais de reconstrução pós-desastre, que tendem a subir em momentos de alta demanda. Materiais ficam mais caros, mão de obra fica escassa, prazos de fornecimento se estendem. A reconstrução de um galpão danificado em ano de evento climático regional custa significativamente mais do que custaria em ano normal, e o capital declarado precisa contemplar esse cenário, não o cenário médio.
Cada uma dessas situações, isoladamente, é razão para revisar o programa antes do próximo ciclo climático. As três juntas configuram exposição substancial que costuma se materializar exatamente no evento extremo, no momento em que a empresa menos pode arcar com o custo desprotegido.
Conclusão: o clima mudou, e o programa de proteção precisa mudar com ele
Discussão sobre seguro empresa enchente, seguro vendaval empresa e seguro contra desastres naturais empresa, no fundo, é uma discussão sobre como a empresa se prepara financeiramente para o que já está confirmado: o clima brasileiro entrou em fase de maior exposição estrutural, e o próximo evento extremo não é cenário hipotético, é variável de planejamento.
Com R$ 110 bilhões de perda anual de PIB por desastres climáticos segundo a ClimaInfo, com gap de proteção de 93% para catástrofes naturais conforme a Susep, com El Niño projetado para o segundo semestre de 2026 e La Niña esperado na sequência, com 1.493 eventos hidrológicos registrados pelo Cemaden apenas em 2025, e com R$ 88,9 bilhões em danos do evento do Rio Grande do Sul em 2024, o cenário não comporta mais a abordagem de tratar cobertura climática como item opcional da apólice patrimonial. Ela virou condição básica de continuidade operacional para qualquer empresa com ativos físicos relevantes em região exposta.
A próxima enchente, o próximo vendaval, a próxima onda de granizo não vão perguntar se sua empresa contratou Lucros Cessantes com período de indenização adequado, se a cobertura de inundação está incluída ou excluída na apólice, ou se o capital segurado considera os custos atuais de reconstrução. Vão simplesmente acontecer. E o que estiver coberto no momento em que acontecerem, estará coberto. O que não estiver, dependerá do caixa da empresa, da capacidade de crédito disponível e da resiliência financeira da operação para se reerguer.
A REP estrutura coberturas para o novo cenário de risco climático
Atuando como especialista em gerenciamento de riscos e consultoria de serviços securitários há 40 anos no mercado brasileiro, a REP Seguros tem sede em Novo Hamburgo, no Rio Grande do Sul, e foi corretora gaúcha presente no maior evento climático extremo da história recente do país. Mais de R$ 500 bilhões em patrimônios segurados e presença em mais de 160 países por meio de redes internacionais sustentam a estrutura técnica. A experiência direta no evento de 2024 e a operação dentro da região afetada agregam autoridade prática difícil de replicar. Para empresas que precisam revisar a apólice patrimonial vigente ou estruturar um programa de proteção climática do zero, a REP diagnostica o Custo Composto do Evento Climático específico da operação e estrutura coberturas que combinam Property, Lucros Cessantes adequados, Transportes, Frotas e linhas complementares conforme o desenho de cada operação.
FAQ: perguntas frequentes sobre seguro empresa enchente e risco climático
Seguro empresa enchente: o que efetivamente cobre?
Indenização por danos de enchente, quando contratada como cobertura específica em apólice patrimonial empresarial, alcança edificações, instalações, máquinas, equipamentos e estoques afetados pelo transbordamento de cursos d'água ou pela inundação de áreas atingidas por evento hidrológico extremo. A cobertura é tipicamente complementar à apólice patrimonial básica, exige cláusula específica em muitos contratos, e pode ter limites e franquias diferenciados conforme o perfil de exposição da região onde a operação está instalada.
Qual a diferença entre alagamento e enchente para fins de seguro?
Alagamento é o acúmulo de água em uma localidade decorrente do colapso temporário da drenagem urbana, geralmente associado a chuvas intensas em curto período. Enchente, ou inundação, é o transbordamento de cursos d'água que invadem áreas adjacentes. Apólices patrimoniais padrão costumam cobrir alagamento como evento associado a danos por água, mas inundação por transbordamento de rio frequentemente exige cláusula específica e prêmio adicional. Conhecer a diferença é essencial para entender o que está efetivamente coberto.
Tornado e vendaval estão cobertos pelo seguro patrimonial empresarial?
Habitualmente, vendaval está coberto em apólices patrimoniais empresariais, com regra contratual definindo velocidade mínima de vento (frequentemente acima de 54 km/h) como condição de acionamento. Tornados e ciclones extratropicais podem estar cobertos pela mesma cláusula ou exigir cláusula específica, dependendo do desenho da apólice. Para empresas em regiões com histórico de ventos extremos sazonais, especialmente no Sul do Brasil, verificar o patamar contratual e o escopo de eventos cobertos é prioridade.
Tempestade de granizo causa dano coberto pela apólice patrimonial?
Tipicamente, granizo está coberto em apólices patrimoniais empresariais, com proteção para danos a coberturas, telhas, vidros, painéis solares, frota estacionada, estoque exposto e ambiente interno quando o impacto comprometeu a cobertura externa. Para empresas com operação em regiões de histórico recorrente de tempestades de granizo, como Sul e parte do Centro-Oeste, a cobertura tende a ser obrigatória no programa.
Como dimensionar lucros cessantes para eventos climáticos extremos?
Períodos de indenização para Lucros Cessantes em eventos climáticos extremos precisam ser significativamente maiores do que em cenários típicos de incêndio ou roubo, porque a reconstrução depende não apenas da empresa, mas da infraestrutura pública afetada simultaneamente (estradas, energia, comunicação). Em regiões expostas a eventos extremos, períodos de 18 a 24 meses são frequentemente necessários, comparado aos 6 a 12 meses típicos em apólices padrão.
Operações em zonas de risco climático conseguem contratar seguro?
Estabelecimentos em regiões classificadas como de alto risco climático podem encontrar restrições contratuais (cláusulas específicas, franquias mais altas, sublimites, exclusões parciais) ou prêmios proporcionalmente maiores. Programas estruturados por corretora consultiva, com diagnóstico técnico do perfil de exposição e implementação de medidas de mitigação documentadas (drenagem, contenção, plano de emergência), conseguem condições significativamente melhores do que contratações via produtos prateleira.
Paramétrico climático: como funciona na prática?
Paramétrico climático paga valor predeterminado quando um indicador climático objetivo (volume acumulado de chuva, velocidade máxima de vento, índice de seca por satélite) atinge patamar contratual. Não indeniza dano material observado, e o pagamento pode ser maior ou menor que o prejuízo efetivo. A vantagem é a liquidez rápida pós-evento, sem necessidade de inspeção e perícia. O produto é usado tipicamente como complemento de liquidez emergencial em programas estruturados, não como substituto da apólice patrimonial tradicional.
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